Lexique

Les mots qu'on entend quand on prépare la vente d'une PME au Québec, définis simplement.

Relève: La personne ou le groupe qui prend la suite du propriétaire à la tête d'une entreprise: un membre de la famille, des employés ou un acheteur externe. On dit qu'une entreprise « n'a pas de relève » quand personne n'est prêt à reprendre.
Transmission d'entreprise: Le passage de la propriété et de la direction d'une entreprise d'un propriétaire à un autre, par vente, don ou transfert progressif. Au Québec, on parle aussi de transfert d'entreprise.
Indépendance du propriétaire: La capacité d'une entreprise à fonctionner, garder ses clients et prendre ses décisions sans la personne qui l'a bâtie. Les acheteurs paient plus pour une entreprise indépendante, parce que le risque de perdre des revenus après le départ du propriétaire est plus faible.
Valeur de base: Chez Meilleure Relève, ce que vaut l'entreprise au début du mandat, telle quelle. Elle est établie à partir des états financiers et de méthodes reconnues, et sert de point de départ pour mesurer la plus-value.
Plus-value: La différence entre le prix obtenu à la vente et la valeur de base. C'est la valeur que le travail de préparation a créée.
BAIIA (EBITDA): Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement. C'est la mesure de rentabilité la plus utilisée pour évaluer une PME: le prix est souvent exprimé comme un multiple du BAIIA normalisé.
Earn-out (paiement conditionnel): Une partie du prix de vente versée plus tard, seulement si l'entreprise atteint certains résultats après la vente. Plus l'entreprise dépend du propriétaire, plus l'acheteur demande une grande part conditionnelle.
Courtier sur le marché dispensé (EMD): Un courtier inscrit auprès de l'Autorité des marchés financiers qui peut accompagner une vente d'actions à des acheteurs admissibles. Quand la vente d'une PME se fait par vente d'actions, nous travaillons avec un courtier inscrit de ce type.

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